מילטון נלקח בסוף השבוע למעצר בניו יורק באשמת הונאות ניירות ערך והונאה.
נטען כי מילטון השתמש במדיה חברתית, טלוויזיה, דפוס ופודקאסטים לשכנע 'משקיעים קמעונאיים' - כלומר משקיעים לא מתוחכמים - להכניס כסף לניקולה.
הצהרות שווא של נטען כי מילטון הוא שניקולה פיתחה סוללות ורכיבים אחרים כשקנתה אותם בפועל, שיש לה שווי של מיליארדי דולרים של הזמנות שניתן היה לבטל וכי התברר שמשאית היא אב טיפוס עובד כאשר לא היו לה אמצעי הנעה (בוצעה הדגמה במורד כדי להסתיר את העובדה שהיא לא הייתה תחת כוח).
שווי המניה של מילטון בניקולה הוערך פעם ב -8.5 מיליארד דולר. הוא התפטר מתפקיד היו"ר בשנה שעברה