STMicroelectronics publie ses résultats financiers du deuxième trimestre 2021

STMicroélectronique, un global Semi-conducteurs leader au service des clients dans tout le spectre des applications électroniques, a publié des résultats financiers US GAAP pour le deuxième trimestre clos le 3 juillet 2021. Ce communiqué de presse contient également des mesures non US GAAP (voir l'annexe pour plus d'informations).

ST a déclaré au deuxième trimestre un chiffre d'affaires net de 2.99 milliards de dollars, une marge brute de 40.5 %, une marge d'exploitation de 16.3 % et un bénéfice net de 412 millions de dollars ou 0.44 $ de bénéfice dilué par action.

Jean-Marc Chery, Président-Directeur Général de STMicroelectronics, a déclaré :

• « Le chiffre d'affaires net et la marge brute du deuxième trimestre se situent dans le haut de notre fourchette de perspectives commerciales, grâce à une demande toujours forte à l'échelle mondiale.
• « D'une année sur l'autre, les revenus nets du deuxième trimestre ont augmenté de 2%. La marge brute du deuxième trimestre de 43.4 % et la marge d'exploitation de 2 % se sont améliorées de 40.5 et 16.3 550 points de base, respectivement, et le bénéfice net a augmenté de 1,120 % à 357.2 millions de dollars.
• « Le chiffre d'affaires net du premier semestre a augmenté de 39.1 % en glissement annuel, grâce à la croissance de tous les groupes de produits, à l'exception du sous-groupe RF Communications. La marge d'exploitation était de 15.5 % et le bénéfice net de 776 millions de dollars.
• « Les perspectives de ST pour le troisième trimestre, à mi-parcours, prévoient un chiffre d'affaires net de 3.20 milliards de dollars, en augmentation d'une année sur l'autre et séquentiellement de 20.0 % et 7.0 %, respectivement ; la marge brute devrait être d'environ 41.0 %.
• « Nous allons maintenant diriger la société sur la base d'un plan de chiffre d'affaires pour l'exercice 21 de 12.5 milliards de dollars, plus ou moins 100 millions de dollars, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 22.3 % à mi-parcours. Cette croissance devrait être tirée par une forte dynamique dans tous les marchés finaux auxquels nous nous adressons et nos programmes clients engagés. Notre plan CAPEX sera désormais d'environ 2.1 milliards de dollars pour 2021. » 

Résumé financier trimestriel (US GAAP)

Examen sommaire du deuxième trimestre 2021

Revenus nets ont totalisé 2.99 milliards de dollars, soit une augmentation de 43.4 % d'une année à l'autre. D'une année sur l'autre, la Société a enregistré des ventes nettes plus élevées dans tous les groupes de produits, à l'exception du sous-groupe des communications RF. D'une année sur l'autre, les ventes nettes aux équipementiers et à la distribution ont augmenté de 38.4 % et de 53.1 %, respectivement. Sur une base séquentielle, les revenus nets ont diminué de 0.8 % mais se situaient à 300 points de base au-dessus du point médian des prévisions de la Société. ADG et MDG ont enregistré des augmentations de leurs revenus nets sur une base séquentielle tandis que AMS a diminué.

Bénéfice brut ont totalisé 1.21 milliard de dollars, soit une augmentation de 66.1 % d'une année à l'autre. marge brute de 40.5% a augmenté de 550 points de base en glissement annuel, principalement en raison de la baisse des frais de déchargement, de l'efficacité de la fabrication, des prix favorables et de l'amélioration du mix produits partiellement compensés par des effets de change négatifs, nets de couverture. La marge brute du deuxième trimestre était de 100 points de base au-dessus du point médian des prévisions de la Société, principalement en raison de prix plus favorables et d'une meilleure gamme de produits.

Résultat d'exploitation a augmenté de 358.8 % à 489 millions de dollars, contre 106 millions de dollars au même trimestre de l'exercice précédent. De l'entreprise la marge d'exploitation a augmenté de 1,120 16.3 points de base en glissement annuel pour atteindre 5.1 % des revenus nets, contre 2020 % au deuxième trimestre XNUMX.

By groupe de produits, par rapport au trimestre de l'année précédente :

Groupe Automobile et Discret (ADG):

• Le chiffre d'affaires a augmenté à la fois dans l'Automobile et dans la Puissance Discrète.
• Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 523.8% pour atteindre 102 millions de dollars. La marge opérationnelle s'établit à 9.5% contre 2.3%.

Groupe Analogique, MEMS et Capteurs (AMS):

• Le chiffre d'affaires a augmenté dans les secteurs Analogique, MEMS et Imagerie.
• Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 234.2% pour atteindre 189 millions de dollars. La marge opérationnelle s'établit à 18.6% contre 9.0%.

Groupe Microcontrôleurs et circuits intégrés numériques (MDG):

• Le chiffre d'affaires a augmenté dans Microcontrôleurs et diminué dans RF Communications.
• Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 76.5% pour atteindre 206 millions de dollars. La marge opérationnelle s'établit à 22.9% contre 15.9%.

Résultat net ainsi que  résultat dilué par action a augmenté à 412 millions de dollars et 0.44 $, respectivement, comparativement à 90 millions de dollars et 0.10 $, respectivement, au trimestre de l'année dernière.

Faits saillants des flux de trésorerie et du bilan

Les paiements de dépenses en immobilisations, nets du produit des ventes, se sont élevés à 438 millions de dollars au deuxième trimestre. Au cours du trimestre de l'année précédente, les dépenses en capital, nettes, s'élevaient à 312 millions de dollars.

Les stocks à la fin du deuxième trimestre s'élevaient à 1.97 milliard de dollars, contre 1.96 milliard de dollars au trimestre de l'année précédente. Les ventes journalières des stocks à la fin du trimestre étaient de 101 jours contre 130 jours au trimestre de l'année précédente.

Flux de trésorerie disponible (non-US GAAP) s'élevait à 125 millions de dollars au deuxième trimestre, contre 28 millions de dollars au trimestre de l'année précédente.

Au deuxième trimestre, la Société a versé à ses actionnaires des dividendes en espèces totalisant 52 millions de dollars et a procédé à un rachat d'actions de 156 millions de dollars, complétant ainsi son programme de rachat d'actions de 750 millions de dollars lancé le 5 novembre 2018. Le 1er juillet 2021, la Société a annoncé la lancement d'un nouveau programme de rachat d'actions d'un montant maximum de 1,040 3 millions de dollars à exécuter dans un délai de XNUMX ans.

La situation financière nette de ST (hors US GAAP) était de 1.08 milliard de dollars au 3 juillet 2021, contre 1.19 milliard de dollars au 3 avril 2021 et reflétait des liquidités totales de 4.25 milliards de dollars et une dette financière totale de 3.17 milliards de dollars.

Au cours du deuxième trimestre, ST a exercé l'option d'achat pour le remboursement anticipé de sa tranche B 2024 de l'obligation convertible émise en 2017. Le règlement de l'obligation de 750 millions de dollars en principal devrait être finalisé au troisième trimestre.

Perspectives d'affaires

Les prévisions de la Société, à mi-parcours, pour le troisième trimestre 2021 sont :

• Les revenus nets devraient être de 3.20 milliards de dollars, soit une augmentation de 7.0 % en séquentiel, plus ou moins 350 points de base ;
• Marge brute d'environ 41.0 %, plus ou moins 200 points de base ;
• Cette perspective est basée sur un taux de change effectif supposé d'environ 1.19 $ = 1.00 € pour le troisième trimestre 2021 et inclut l'impact des contrats de couverture existants.
• Le troisième trimestre se clôturera le 2 octobre 2021.

Conférence téléphonique et diffusion sur le Web

STMicroelectronics organisera une conférence téléphonique avec des analystes, des investisseurs et des journalistes pour discuter de ses résultats financiers du deuxième trimestre 2021 et de ses perspectives commerciales actuelles aujourd'hui à 9h30, heure d'Europe centrale (CET) / 3h30, heure de l'Est des États-Unis (ET). Une webdiffusion en direct (mode écoute uniquement) de la conférence téléphonique sera accessible sur le site Web de ST, http://investors.st.com, et sera disponible en replay jusqu'au 13 août 2021.

Utilisation d'informations financières supplémentaires non-US GAAP

Ce communiqué de presse contient des informations financières supplémentaires non-US GAAP. Les lecteurs sont avertis que ces mesures ne sont pas auditées et ne sont pas préparées conformément aux US GAAP et ne doivent pas être considérées comme un substitut aux mesures financières US GAAP. De plus, ces mesures financières non conformes aux PCGR des États-Unis peuvent ne pas être comparables à des informations portant le même titre provenant d'autres sociétés. Pour compenser ces limitations, les informations financières supplémentaires non US GAAP ne doivent pas être lues isolément, mais uniquement en conjonction avec les états financiers consolidés de la Société préparés conformément aux US GAAP.

Voir l'annexe de ce communiqué de presse pour un rapprochement des mesures financières non-US GAAP de la Société avec leurs mesures financières US GAAP correspondantes.

Informations prospectives

Certaines des déclarations contenues dans ce communiqué qui ne sont pas des faits historiques sont des déclarations d'attentes futures et d'autres déclarations prospectives (au sens de la Section 27A de la Securities Act de 1933 ou de la Section 21E de la Securities Exchange Act de 1934, chacune comme modifiés) qui sont basés sur les vues et hypothèses actuelles de la direction, et sont conditionnés et impliquent également des risques et des incertitudes connus et inconnus qui pourraient faire en sorte que les résultats, les performances ou les événements réels diffèrent sensiblement de ceux anticipés par ces déclarations, en raison, entre autres, les facteurs:

• les changements dans les politiques commerciales mondiales, y compris l'adoption et l'expansion des tarifs et des barrières commerciales, qui pourraient affecter l'environnement macro-économique et avoir un impact négatif sur la demande de nos produits ;
• les tendances macro-économiques et industrielles incertaines, qui peuvent avoir un impact sur la demande du marché final pour nos produits ;
• une demande client différente des projections ;
• la capacité de concevoir, fabriquer et vendre des produits innovants dans un environnement technologique en évolution rapide ;
• les changements dans les conditions économiques, sociales, de santé publique, de travail, politiques ou d'infrastructure dans les endroits où nous, nos clients ou nos fournisseurs opérons, y compris à la suite d'événements macroéconomiques ou régionaux, de conflits militaires, de troubles sociaux, d'actions de travail, ou activités terroristes;
• des événements ou circonstances imprévus, qui peuvent avoir un impact sur notre capacité à exécuter nos plans et/ou à atteindre les objectifs de nos programmes de R&D et de fabrication, qui bénéficient d'un financement public ;
• l'incertitude juridique, politique et économique entourant le Brexit peut être une source continue d'instabilité sur les marchés internationaux et de volatilité des taux de change et peut affecter négativement l'activité commerciale, la stabilité politique et les conditions économiques et bien que nous n'ayons pas d'opérations importantes au Royaume-Uni et n'avons pas connu tout impact matériel du Brexit sur nos activités sous-jacentes à ce jour, nous ne pouvons pas prédire ses implications futures ;
• des difficultés financières avec l'un de nos principaux distributeurs ou une réduction significative des achats par des clients clés ;
• le chargement, la gamme de produits et les performances de fabrication de nos installations de production et/ou notre volume requis pour remplir la capacité réservée aux fournisseurs ou aux fournisseurs de fabrication tiers ;
• disponibilité et coûts des équipements, des matières premières, des services publics, des services de fabrication tiers et sans souci, ou d'autres fournitures requises par nos opérations ;
• les fonctionnalités et les performances de nos systèmes informatiques, qui sont soumis à des menaces de cybersécurité et qui soutiennent nos activités opérationnelles critiques, notamment la fabrication, la finance et les ventes, et toute violation de nos systèmes informatiques ou de ceux de nos clients ou fournisseurs ;
• le vol, la perte ou l'utilisation abusive de données personnelles concernant nos employés, clients ou autres tiers, et les violations de la législation mondiale et locale sur la confidentialité, y compris le règlement général de l'UE sur la protection des données (« RGPD »);
• l'impact des revendications de propriété intellectuelle (« IP ») de nos concurrents ou d'autres tiers, et notre capacité à obtenir les licences requises à des conditions raisonnables ;
• les changements dans notre situation fiscale globale en raison de changements dans les règles fiscales, de législations nouvelles ou révisées, du résultat de contrôles fiscaux ou de changements dans les conventions fiscales internationales qui peuvent avoir une incidence sur nos résultats d'exploitation ainsi que notre capacité à estimer avec précision les crédits d'impôt, les avantages , déductions et provisions et réaliser des impôts différés actifs ;
• les variations des marchés des changes et, plus particulièrement, le taux de change du dollar américain par rapport à l'euro et aux autres principales devises que nous utilisons pour nos opérations ;
• l'issue des litiges en cours ainsi que l'impact de tout nouveau litige pour lequel nous pourrions devenir défendeurs ;
• les réclamations de responsabilité du fait des produits ou de garantie, les réclamations basées sur une épidémie ou un défaut de livraison, ou d'autres réclamations relatives à nos produits, ou des rappels par nos clients pour des produits contenant nos pièces ;
• les événements naturels tels que les phénomènes météorologiques violents, les tremblements de terre, les tsunamis, les éruptions volcaniques ou d'autres actes de la nature, les effets du changement climatique, les risques sanitaires et les épidémies telles que le COVID-19 dans les endroits où nous, nos clients ou nos fournisseurs opérons ;
• la durée et la gravité de l'épidémie mondiale de COVID-19 peuvent continuer à avoir un impact négatif sur l'économie mondiale de manière significative pendant une période prolongée, et pourraient également avoir un impact négatif important sur nos activités et nos résultats d'exploitation ;
• les changements du secteur résultant de la consolidation verticale et horizontale de nos fournisseurs, concurrents et clients ; et
• la capacité de mettre en œuvre avec succès de nouveaux programmes qui pourraient être impactés par des facteurs indépendants de notre volonté, notamment la disponibilité de composants tiers critiques et les performances des sous-traitants conformes à nos attentes.

Ces déclarations prospectives sont soumises à divers risques et incertitudes, ce qui peut entraîner une différence importante et défavorable entre les résultats et les performances réels de notre entreprise par rapport aux déclarations prospectives. Certaines déclarations prospectives peuvent être identifiées par l'utilisation d'une terminologie prospective, telle que « croyez », « s'attend à », « pourrait », « est censée », « devrait », « serait », « recherche » ou « anticipe » ou des expressions similaires ou le négatif de celles-ci ou d'autres variantes de celles-ci ou d'une terminologie comparable, ou par des discussions sur la stratégie, les plans ou les intentions.

Certains de ces facteurs de risque sont énoncés et discutés plus en détail dans le « Point 3. Informations clés - Facteurs de risque » inclus dans notre rapport annuel sur formulaire 20-F pour l'exercice clos le 31 décembre 2020, tel que déposé auprès de la SEC le 24 février 2021. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisent, ou si les hypothèses sous-jacentes s'avèrent incorrectes, les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux décrits dans ce communiqué, comme prévu, cru ou attendu. Nous n'avons pas l'intention, et n'assumons aucune obligation, de mettre à jour les informations sectorielles ou les déclarations prospectives énoncées dans ce communiqué pour refléter des événements ou des circonstances ultérieurs.

Pour plus d'informations, visitez le site www.st.com