STMicroelectronics Report 2021 Risultati finanziari del secondo trimestre

STMicroelettronica, un globale Semiconduttore leader al servizio dei clienti in tutto lo spettro delle applicazioni elettroniche, ha riportato i risultati finanziari US GAAP per il secondo trimestre conclusosi il 3 luglio 2021. Questo comunicato stampa contiene anche misure non US GAAP (vedere l'Appendice per ulteriori informazioni).

La ST ha riportato ricavi netti del secondo trimestre di 2.99 miliardi di dollari, margine lordo del 40.5%, margine operativo del 16.3% e un utile netto di 412 milioni di dollari o un utile diluito di 0.44 dollari per azione.

Jean-Marc Chery, Presidente e CEO di STMicroelectronics, ha commentato:

• “I ricavi netti e il margine lordo del secondo trimestre si sono collocati nella fascia alta della nostra gamma di prospettive di business, guidati dalla continua forte domanda a livello globale.
• “Su base annua, i ricavi netti del secondo trimestre sono aumentati del 2%. Il margine lordo del secondo trimestre del 43.4% e il margine operativo del 2% sono migliorati rispettivamente di 40.5 e 16.3 punti base e l'utile netto è aumentato del 550% a 1,120 milioni di dollari.
• “I ricavi netti del primo semestre sono aumentati del 39.1% anno su anno, trainati dalla crescita di tutti i gruppi di prodotti, ad eccezione del sottogruppo RF Communications. Il margine operativo è stato del 15.5% e l'utile netto è stato di 776 milioni di dollari.
• “La previsione per il terzo trimestre della ST, a metà, è di ricavi netti di 3.20 miliardi di dollari, in aumento anno su anno e in sequenza rispettivamente del 20.0% e del 7.0%; il margine lordo dovrebbe essere di circa il 41.0%.
• “Ora guideremo la Società sulla base di un piano per ricavi FY21 di 12.5 miliardi di dollari, più o meno 100 milioni di dollari, con un aumento anno su anno del 22.3% a metà. Questa crescita dovrebbe essere guidata da forti dinamiche in tutti i mercati finali a cui ci rivolgiamo e dai nostri programmi di coinvolgimento dei clienti. Il nostro piano CAPEX sarà ora di circa 2.1 miliardi di dollari per il 2021". 

Riepilogo finanziario trimestrale (US GAAP)

Revisione riepilogativa del secondo trimestre 2021

Ricavi netti ha totalizzato $ 2.99 miliardi, con un aumento anno su anno del 43.4%. Su base annua, la Società ha registrato vendite nette più elevate in tutti i gruppi di prodotti ad eccezione del sottogruppo Comunicazioni RF. Le vendite nette anno su anno agli OEM e alla distribuzione sono aumentate rispettivamente del 38.4% e del 53.1%. Su base sequenziale, i ricavi netti sono diminuiti dello 0.8%, ma sono stati 300 punti base al di sopra della metà della guidance della Società. ADG e MDG hanno registrato aumenti dei ricavi netti su base sequenziale mentre AMS è diminuito.

Utile lordo ha totalizzato $ 1.21 miliardi, con un aumento anno su anno del 66.1%. Margine lordo del 40.5% è aumentato di 550 punti base su base annua, trainato principalmente da minori spese di scarico, efficienze produttive, prezzi favorevoli e miglioramento del mix di prodotti parzialmente compensati da effetti valutari negativi, al netto delle coperture. Il margine lordo del secondo trimestre è stato di 100 punti base al di sopra del punto medio delle linee guida della Società, principalmente a causa di prezzi più favorevoli e di un migliore mix di prodotti.

Reddito operativo è aumentato del 358.8% a 489 milioni di dollari, rispetto ai 106 milioni di dollari del trimestre dell'anno precedente. L'azienda margine di operatività aumentato di 1,120 punti base su base annua al 16.3% dei ricavi netti, rispetto al 5.1% del secondo trimestre 2020.

By gruppo di prodotti, rispetto al trimestre di un anno fa:

Automotive e Gruppo discreto (ADG):

• I ricavi sono aumentati sia in Automotive che in Power Discrete.
• L'utile operativo è aumentato del 523.8% a 102 milioni di dollari. Il margine operativo è stato del 9.5% rispetto al 2.3%.

Analogici, MEMS e Sensori Group (AMS):

• I ricavi sono aumentati in Analog, MEMS e Imaging.
• L'utile operativo è aumentato del 234.2% a 189 milioni di dollari. Il margine operativo è stato del 18.6% rispetto al 9.0%.

Gruppo Microcontrollori e CI digitali (MDG):

• I ricavi sono aumentati nei microcontrollori e diminuiti nelle comunicazioni RF.
• L'utile operativo è aumentato del 76.5% a 206 milioni di dollari. Il margine operativo è stato del 22.9% rispetto al 15.9%.

Utile netto ed utile diluito per azione è aumentato a $ 412 milioni e $ 0.44, rispettivamente, rispetto a $ 90 milioni e $ 0.10, rispettivamente, nel trimestre dell'anno precedente.

Punti salienti del flusso di cassa e dello stato patrimoniale

I pagamenti delle spese in conto capitale, al netto dei proventi delle vendite, sono stati di 438 milioni di dollari nel secondo trimestre. Nel trimestre di un anno fa, le spese in conto capitale, nette, sono state di 312 milioni di dollari.

L'inventario alla fine del secondo trimestre era di 1.97 miliardi di dollari, rispetto a 1.96 miliardi di dollari nel trimestre dell'anno precedente. Le vendite giornaliere dell'inventario alla fine del trimestre sono state di 101 giorni rispetto ai 130 giorni del trimestre dell'anno precedente.

Flusso di cassa gratuito (non US GAAP) è stato di $ 125 milioni nel secondo trimestre, rispetto ai $ 28 milioni del trimestre dell'anno precedente.

Nel secondo trimestre, la Società ha pagato dividendi in contanti ai suoi azionisti per un totale di $ 52 milioni e ha eseguito un riacquisto di azioni da $ 156 milioni, completando il suo programma di riacquisto di azioni da $ 750 milioni lanciato il 5 novembre 2018. Il 1 luglio 2021, la Società ha annunciato la lancio di un nuovo programma di riacquisto di azioni fino a 1,040 milioni di dollari da eseguire entro un periodo di 3 anni.

La posizione finanziaria netta della ST (non US GAAP) era di 1.08 miliardi di dollari al 3 luglio 2021 rispetto a 1.19 miliardi di dollari al 3 aprile 2021 e rifletteva una liquidità totale di 4.25 miliardi di dollari e un debito finanziario totale di 3.17 miliardi di dollari.

Nel corso del secondo trimestre, ST ha esercitato l'opzione call per il rimborso anticipato della sua Tranche B 2024 del prestito obbligazionario convertibile emesso nel 2017. Il regolamento del prestito obbligazionario dell'importo nominale di 750 milioni di dollari dovrebbe essere completato nel terzo trimestre.

Outlook aziendale

La guida della Società, a metà, per il terzo trimestre 2021 è:

• I ricavi netti dovrebbero essere di 3.20 miliardi di dollari, un aumento del 7.0% sequenzialmente, più o meno 350 punti base;
• Margine lordo di circa il 41.0%, più o meno 200 punti base;
• Questa prospettiva si basa su un tasso di cambio effettivo ipotizzato di circa $ 1.19 = € 1.00 per il terzo trimestre del 2021 e include l'impatto dei contratti di copertura esistenti.
• Il terzo trimestre si chiuderà il 2 ottobre 2021.

Informazioni su teleconferenza e webcast

STMicroelectronics condurrà una teleconferenza con analisti, investitori e giornalisti per discutere i risultati finanziari del secondo trimestre del 2021 e le attuali prospettive economiche oggi alle 9:30 ora dell'Europa centrale (CET) / 3:30 ora degli Stati Uniti (ET). Un webcast in diretta (modalità di solo ascolto) della teleconferenza sarà accessibile sul sito Web di ST, http://investors.st.com, e sarà disponibile per la riproduzione fino al 13 agosto 2021.

Utilizzo di informazioni finanziarie supplementari non US GAAP

Questo comunicato stampa contiene informazioni finanziarie supplementari non US GAAP. Si avvertono i lettori che queste misure non sono certificate e non sono preparate in conformità con gli US GAAP e non devono essere considerate come sostitutive delle misure finanziarie US GAAP. Inoltre, tali misure finanziarie non US GAAP potrebbero non essere paragonabili a informazioni con titoli simili provenienti da altre società. Per compensare queste limitazioni, le informazioni finanziarie supplementari non US GAAP non devono essere lette separatamente, ma solo insieme ai rendiconti finanziari consolidati della Società preparati in conformità con gli US GAAP.

Vedere l'Appendice di questo comunicato stampa per una riconciliazione delle misure finanziarie non US GAAP della Società con le corrispondenti misure finanziarie US GAAP.

Informazioni previsionali

Alcune delle dichiarazioni contenute in questo comunicato che non sono fatti storici sono dichiarazioni di aspettative future e altre dichiarazioni previsionali (ai sensi della Sezione 27A del Securities Act del 1933 o della Sezione 21E del Securities Exchange Act del 1934, ciascuna come emendato) che si basano sulle opinioni e sui presupposti attuali della direzione e sono condizionati e implicano anche rischi e incertezze noti e sconosciuti che potrebbero far sì che i risultati, le prestazioni o gli eventi effettivi differiscano sostanzialmente da quelli previsti da tali dichiarazioni, a causa, tra l'altro, di fattori:

• cambiamenti nelle politiche commerciali globali, inclusa l'adozione e l'espansione di tariffe e barriere commerciali, che potrebbero influenzare l'ambiente macroeconomico e avere un impatto negativo sulla domanda dei nostri prodotti;
• tendenze macroeconomiche e di settore incerte, che possono influire sulla domanda del mercato finale per i nostri prodotti;
• domanda dei clienti diversa dalle proiezioni;
• la capacità di progettare, produrre e vendere prodotti innovativi in ​​un ambiente tecnologico in rapida evoluzione;
• cambiamenti nelle condizioni economiche, sociali, di salute pubblica, lavorative, politiche o infrastrutturali nei luoghi in cui noi, i nostri clienti o i nostri fornitori operiamo, anche a seguito di eventi macroeconomici o regionali, conflitti militari, disordini sociali, azioni sindacali o attività terroristiche;
• eventi o circostanze imprevisti, che possono influire sulla nostra capacità di eseguire i nostri piani e/o raggiungere gli obiettivi dei nostri programmi di ricerca e sviluppo e produzione, che beneficiano di finanziamenti pubblici;
• l'incertezza giuridica, politica ed economica che circonda la Brexit può essere una continua fonte di instabilità nei mercati internazionali e volatilità dei tassi di cambio e può influire negativamente sull'attività commerciale, sulla stabilità politica e sulle condizioni economiche e mentre non abbiamo operazioni materiali nel Regno Unito e non abbiamo sperimentato qualsiasi impatto materiale della Brexit sulla nostra attività sottostante fino ad oggi, non possiamo prevederne le implicazioni future;
• difficoltà finanziarie con uno dei nostri principali distributori o significativa riduzione degli acquisti da parte dei clienti chiave;
• il carico, il mix di prodotti e le prestazioni di produzione dei nostri impianti di produzione e/o il nostro volume richiesto per soddisfare la capacità riservata con fornitori o fornitori di produzione di terze parti;
• disponibilità e costi di attrezzature, materie prime, servizi pubblici, servizi di produzione di terze parti e la tecnologiao altre forniture richieste dalle nostre operazioni;
• le funzionalità e le prestazioni dei nostri sistemi IT, che sono soggetti a minacce alla sicurezza informatica e che supportano le nostre attività operative critiche, tra cui produzione, finanza e vendite, e qualsiasi violazione dei nostri sistemi IT o di quelli dei nostri clienti o fornitori;
• furto, perdita o uso improprio di dati personali sui nostri dipendenti, clienti o altre terze parti e violazioni della legislazione sulla privacy globale e locale, incluso il Regolamento generale sulla protezione dei dati ("GDPR" dell'UE);
• l'impatto delle rivendicazioni sulla proprietà intellettuale ("PI") da parte dei nostri concorrenti o di altre terze parti e la nostra capacità di ottenere le licenze richieste a termini e condizioni ragionevoli;
• cambiamenti nella nostra posizione fiscale complessiva a seguito di cambiamenti nelle norme fiscali, legislazione nuova o rivista, risultato di verifiche fiscali o modifiche nei trattati fiscali internazionali che possono influire sui nostri risultati operativi, nonché sulla nostra capacità di stimare con precisione crediti d'imposta, benefici , deduzioni e accantonamenti e realizzare imposte anticipate;
• variazioni nei mercati dei cambi e, più in particolare, del tasso di cambio del dollaro USA rispetto all'euro e alle altre principali valute che utilizziamo per le nostre operazioni;
• l'esito del contenzioso in corso, nonché l'impatto di qualsiasi nuovo contenzioso di cui potremmo diventare convenuti;
• reclami per responsabilità sul prodotto o in garanzia, reclami basati su epidemia o mancata consegna o altri reclami relativi ai nostri prodotti, o richiami da parte dei nostri clienti per prodotti contenenti nostre parti;
• eventi naturali come condizioni meteorologiche avverse, terremoti, tsunami, eruzioni vulcaniche o altri eventi naturali, effetti del cambiamento climatico, rischi per la salute ed epidemie come il COVID-19 nei luoghi in cui operiamo noi, i nostri clienti o i nostri fornitori;
• la durata e la gravità dell'epidemia globale di COVID-19 possono continuare ad avere un impatto negativo sull'economia globale in modo significativo per un lungo periodo di tempo e potrebbero anche avere un impatto negativo sulla nostra attività e sui risultati operativi;
• cambiamenti del settore derivanti dal consolidamento verticale e orizzontale tra i nostri fornitori, concorrenti e clienti; e
• la capacità di avviare con successo nuovi programmi che potrebbero essere influenzati da fattori al di fuori del nostro controllo, inclusa la disponibilità di componenti critici di terze parti e le prestazioni dei subappaltatori in linea con le nostre aspettative.

Tali dichiarazioni previsionali sono soggette a vari rischi e incertezze, che possono far sì che i risultati effettivi e le prestazioni della nostra attività differiscano sostanzialmente e negativamente dalle dichiarazioni previsionali. Alcune dichiarazioni previsionali possono essere identificate mediante l'uso di una terminologia previsionale, come "crede", "si aspetta", "potrebbe", "si prevede", "dovrebbe", "sarebbe", "cerca" o " anticipa” o espressioni simili o il suo negativo o altre variazioni di esso o terminologia comparabile, o da discussioni di strategia, piani o intenzioni.

Alcuni di questi fattori di rischio sono indicati e discussi in maggior dettaglio nella "Punto 3. Informazioni chiave — Fattori di rischio" inclusa nella nostra relazione annuale sul modulo 20-F per l'anno conclusosi il 31 dicembre 2020, come depositato presso la SEC il 24 febbraio 2021. Se uno o più di questi rischi o incertezze si materializzassero, o se le ipotesi sottostanti si rivelassero errate, i risultati effettivi potrebbero variare sostanzialmente da quelli descritti in questo comunicato come anticipato, ritenuto o previsto. Non intendiamo e non ci assumiamo alcun obbligo di aggiornare le informazioni di settore o le dichiarazioni previsionali stabilite in questo comunicato per riflettere eventi o circostanze successivi.

Per ulteriori informazioni, visitare www.st.com